股指期貨（Stock Index Futures）的全稱是 股票價格指數期貨 ，也稱期指，是指以某種股票指數為標的物的 標準化期貨合約 。買賣雙方報出的價格是一定時期后的股票指數價格水平，在合約到期后，通過 現金 結算差價的方式進行交割。
股指期貨交易與股票交易相比，有很多明顯的區別：
1、股指期貨合約有到期日，不能無限期持有。 股票 買入后正常情況下可以一直持有，但股指期貨合約有確定的到期日。因此交易股指期貨必須注意合約到期日，以決定是提前平倉了結持倉，還是等待合約到期進行現金交割。
2、股指期貨合約采用保證金交易制度。在進行股指期貨交易時，投資者不需要支付合約價值的全額資金，只需支付一定比例的資金做為履約保證即可；而目前我國股票交易則需支付股價的全部金額。
3、股指期貨交易是雙向交易。股指期貨合約可以賣空，而目前中國的股票市場卻沒有賣空機制，不允許賣空，此時股票交易是單向交易。
4、股指期貨交易采用當日無負債結算制度。交易所當日會對客戶的交易保證金進行結算，若保證金余額不足，則必須在規定時間內補足，否則可能會被強制平倉。
股指期貨的特點：
跨期性。股指期貨是交易雙方通過對股指變動趨勢的預測，約定在未來某一時間按照一定條件進行交易的合約。因此，股指期貨的交易是建立在對未來預期的基礎上，預期的準確與否直接決定投資者的盈虧。
杠桿性。股指期貨交易不需要全額支付合約價值的資金，只需支付一定比例的保證金就可簽訂較大價值的合約。當然，在收益可能成倍放大的同時，投資者可能承擔的損失也是成倍放大的。
聯動性。股指期貨的價格與其標的資產——股票指數的變動聯系極為緊密。股指會影響股指期貨價格的變動，同時，股指期貨的價格對股指也會有一定的反映。
高風險性和風險的多樣性。股指期貨的杠桿性決定了他具有比股票市場更高的風險性。此外，股指期貨還存在一定的信用風險、結算風險和流動性風險等。
股指期貨的功能：
風險規避功能。該功能是通過套期保值來實現的，投資者可以通過在股票市場和股指期貨市場反向操作來達到規避風險的目的。
價格發現功能。通過在公開、高效的期貨市場中眾多投資者的競價，有利于形成更能反應股票真實價格的股票價格。
資產配置功能。股指期貨的交易成本很低，因此被機構投資者廣泛用來作為資產配置的手段。

作者簡介：
符瑩，中信建投證券公司理財規劃師。
畢業于湘潭大學商學院
證券執業證書號： S1440110100014
期貨從業考試合格證書號：T123411